5分钟带你全面了解邮轮业重启后表现

图1和图2显示了全球邮轮的总数量和价值。VV分类中的“巨型邮轮” (Mega Cruise)指吃水量超过17.5万吨，“小型邮轮” (Small Cruise)小于5万吨，而“大型邮轮” (Large Cruise)则介于两者之间。

图1和2：全球邮轮船队的细分种类的船舶数量和价值（十亿美元）

数据显示，全球邮轮总数量为468艘，总值超过1200亿美元。有83艘的在建邮轮，预期交付日期在2021年到2028年之间。

巨型邮轮仅占全部邮轮总数的6.8%，但是其运力和价值确非常高。32艘巨型邮轮占据全球邮轮船队总运力的20%和船舶总价值的17%。值得注意的是其中20艘为在建订单。

大型邮轮和小型邮轮的数量接近，但因为大型邮轮的运力却占据全球市场的主导，为总载客量的70%。大型邮轮的总价值764.2亿美元，占所有邮轮价值的61%。

尽管小型邮轮的数量很多，但该类邮轮的的平均船龄最高，为19年，并且其载客量的市场占有率和价值均为最低，分别为11%和16%。

图3显示了2000年以来全球邮轮船队的发展。红色的柱状图显示的是当年交付的船只的数量，黄色显示的是被拆除的船只的数量。灰色显示的是未来增长量。

图 3：2000-2028 年全球邮轮船队的发展。

从2000到2013，邮轮船队从339艘稳定增长到485艘。从2014到2018，因为市场需求增长，船队增速显著加快。

继20年的增长之后，全球的邮轮总数在进入2020年后接近翻倍。全球的邮轮乘客也在2019年达到峰值，订单趋缓，拆除数量稳定。彼时的行业基本面看起来非常乐观。

接着冠病疫情的到来打击了整个行业，全球的邮轮停止运营，船东不得不将整个船队闲置，船队增长开始停滞。2020年邮轮交付数比前一年减少了33%，拆解数量却比2019年增加了200%。

图4显示了每年邮轮订单数量和总值

图4：邮轮历史订单，2010-2021

和船队发展类似，2014-2018年邮轮订单增长非常快速，船东蜂拥到船厂以满足日益增长的乘客运载需求。2014年到2018年之间，共有143艘邮轮订单，总值为820亿美元。

2019年的订单总数与2018年相比，下降了58%。由于全球疫情的影响，2020年的订单数量跌到谷底，只有5艘总值为6.35亿美元的订单。

今年，只有日本飞鸟邮轮（Asuka Cruises）在世界最大的邮轮造船厂Meyer Werft订了一艘价值5亿美元的大型豪华邮轮。该邮轮预计于2025年交付。

VesselsValue通过邮轮的交付期观察到两个趋势。一是全球邮轮的更新，即用更高效和更环保的新邮轮取代旧船。船东们为保持供需平衡，邮轮的拆除数量和速度将增加。

第二个情景是严重的供过于求将带来更多的现有订单延期交付，甚至是取消订单的风险。

图5显示了历年邮轮买卖交易的数量和总值。

图5：邮轮二手市场历史买卖数据，2010-2021

邮轮行业一直都以买卖活动少和低流动性著称。在2000-2019年之间，只发生了173起交易，平均下来每年不到10起。

然而，2020年27艘邮轮被售出，远超之前的平均水平。因为冠病疫情使整个市场陷入动荡。全球停运造成邮轮公司的现金流吃紧，仅留给他们三个选择：1）将邮轮暂时闲置，等待市场快速恢复；2）将邮轮出售；3）拆除。

后两个选项将显著地减少船舶闲置的成本，并为船队中剩下的船只筹集即时现金。

一些船东选择了第二个选项，于是我们看到了整个2020年邮轮买卖活动的增加。不幸的是很多邮轮以历史最低价被售出，造成资产估值显著下降。

然而，二手交易市场低廉的价格给予了邮轮市场新进入者机会。Sea Jets 充分利用了低价格的优势，在 2020 年抢购了五艘游轮，并在 2021 年 1 月又进行了最近一次购买。这家希腊渡轮船东，在印度报废了一艘最近购入的船只之后，现在拥有五艘游轮。

图6显示了历年被出售并拆除的邮轮的数量和价值。

图6：邮轮拆除历史数据，2010-21

历史上，很少看到邮轮船只得拆除出售，一般会被改造成浮动餐厅或酒店。邮轮去年则打破了该行业定式，共有11艘邮轮被拆除，打破了历史记录。

同时邮轮活动和需求也为历史最低。为节省闲置成本和为新船交付准备现金流，世界主要邮轮运营公司选择了将老旧和低效的船只拆除。这个趋势也持续到2021年，迄今有已5艘邮轮被拆除。

在2020年初，土耳其成为了邮轮运营商拆除其旧船的首选地。这主要因为土耳其和欧洲地缘上接近，以及远东船厂因为疫情的原因而关闭等因素。

这种情况在2020年的后期，南亚大陆的船厂重开和价格反弹后得以改变。

图7显示了历史全球在役邮轮的平均航速

图7：全球邮轮平均航速，2012-2021

历史上，全球邮轮一直保持活跃，平均航速基本保持在14节上下。这在2020年3月14日美国疾病控制与预防中心（CDC）下达了禁运令后，显著下降到10节。

由于美国水域在邮轮世界的中心，美国疾病控制与预防中心尽其所能重新启动邮轮业f非常迫切。

图8显示了2020年5月和2021年5月邮轮的靠泊次数对比

图8：前15大靠泊港，2020.05 对比 2021.05

欧洲国家在2021年5月的邮轮靠泊数显著增加。因为邮轮恢复航行后，意大利奇维塔韦基亚港（Civitavecchia）的靠泊数同比增加了580%。挪威众多港口的靠泊数也显著增加。

图9对比了截至2020年5月和2021年5月，各自之前一年间的邮轮靠泊总数

图9：过去一年全球前十邮轮大靠泊港。 

上表显示了新冠疫情对邮轮行业的影响。2019.06到2020.05期间，美国迈阿密港有超过1000次的邮轮靠泊，但在之后一年下降了70%，只有318次。欧洲的港口靠泊活动也下降了50%，因为更多的邮轮被迫闲置或进行非盈利航行。到年底，该行业的真正指标将是靠泊数，特别是与2019年、2020年和2021年的比较。

来源：VesselsValue

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