中免海口国际免税--展望分析

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作者：知所寻

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2020年后，中国中免的增长逻辑已从原来的依托于机场的免税形式，变成了依托于离岛免税的新形式。

中免目前在海南的资源分布主要有“三亚海棠湾免税店”（主力门店），“海口日月广场免税店”（收购海免51%份额，位于海口市中心位置，多本地游客），“海口美兰机场免税店”，“三亚凤凰机场免税店”，“博鳌部门展厅”。

中免在海南的市占率从2020年离岛免税政策宣布时的95%+，变成了目前的85%左右（略有下滑）。

市占率下滑的主要原因，是因为其竞争对手海旅、珠免等新的免税店在近两年陆续开放，抢占了部分的市占率。但是到今天为止，竞争对手的免税店该开的门店已经基本开完了。随着中免2022年10月份海口国际免税城的开业与2023年下旬三亚海棠湾2号地开业。中免的免税经营面积，会得到翻倍的增长，市占率就会再次飙升，再次回到95%+难度不大。

今天，就主要来聊一聊，全亚洲最大的单体免税店---海口国际免税城！！

正文开始

一、地理位置：

海口国际免税城位于海口西海岸（秀英区），新海港码头旁边，海口火车站旁边，新海口市政府旁边。交通位置极佳。

图中（1）的位置就是新海港码头的位置，与广东湛江隔海向望；听说在晴朗天气下，海口居民甚至能直接看到对面的建筑。

图中“矩形”区域便是海口国际自贸港的位置。周边有新海港码头，海口火车站，国际会展中心，海口市政府。旁边的粤海快速路也确保在交通方面运行便捷。本土，能清晰显示出“海口国际免税城”在交通优势上，行政地段定位上的优势性。

美中不足的就是，距离海口机场确实有点远，驾车大概需要1小时10分钟的时间。

以上更多是从“游客”的角度思考地理位置。

从“当地人”角度来看（封关后的区域定位）：

海口国际免税城所在位置偏海口“新区”，并非闹市区。海口人民多居住在龙华区，美兰区。根据我的实地调研，从目前海口人居住的“闹市区”到国际免税城，在不堵车的情况下，要40分钟路程。当然目前也有一些新的公交线路，以及公交专线在规划当中，未来对于本地市民来说也会更加方便。

海口其实有两个“新”区，一个是“江东新区”，响应自贸港政策的高新技术公司，基本都驻扎在此地。

另一个就是海口西海岸地区，除了海口国际免税城外，还有一个大型游乐场在建设当中。按照目前的规划，应该是准备把西海岸变成一个对本地人的度假旅游中心。

在旅游综合定位上，区域位置还是很不错的！！！

二、人群流量情况

说完“海口国际免税城”的地理定位后，再聊聊“新海港”码头在海口的定位。毕竟免税城在码头旁边，可以充分享受到码头所带来的流量红利。

目前海口主要有三大码头，“海口港（秀英港）”、“新海港”、“海口南港”。

其中海口南港主要是货运码头和铁路码头（左下）。乘坐火车进入海南的游客基本都会从这个码头进。当然根据地图也能看出来，这个码头距离中免国际免税城，也只有2公里的距离。

海口港“秀英港”（右侧）：主要用来运输跨海轿车，私家车和轮渡游客。

新海港（左上）：未来会承接原秀英港的职能，运输游客和私家车。

根据我持续跟踪的数据，我们以小见大，看下2022.1,2月情况

图：海南进出游客情况（万人）

可以明显看出，在海口的入岛客流当中，机场与轮渡基本55开。以前中免只有美兰机场的小免税店。对于轮渡的游客基本处于放弃状态。

待海口国际免税城开业，月均170万左右的轮渡游客吞吐量，足以给海口国际免税城带来巨大的人流量。因为目前新海港的地理位置，已经基本上将海口的轮渡游客包圆了。

小结：从地理位置上来看，海口国际免税城无论对于外来游客还是本地居民，都有区域优势，也会形成较强的虹吸效应。并且与三亚海棠湾不同，在海口西海岸这里，目前没有其他免税店的规划，中免一家通吃。

三、中免海口国际免税城建设进展

先给大家看一下建成之后的效果图：

标记1：新海港的轮渡码头建筑，乘坐游轮的游客均要经此通行；

标记2：免税店主体，全亚洲最大的单体免税店，外形酷似一只海龟；

目前海口国际免税城共6块地皮，

上图的“海龟”免税店，就是地块五，总共建筑面积25.58万平方米。目前三亚海棠湾的总建筑面积仅仅12万平方米。海口的地块五，就是三亚海棠湾的2倍有余。

在这6个地块中，仅地块五与六用作商业地产。地块六大概率是有税商业，按照我拿到的消息，目前仍未全面开工建设。

剩下的地块均未开工，按照官方给的二期工程48个月建设周期，离完全建成还有很长的路要走。

给大家看一下，免税城建设的最新进展

拿到的最新消息，目前海口免税城招商情况理想，基本上是100%的入驻率。部分店面因为设计风格需要与店铺理念保持一致，但设计师多在上海，受疫情管控，无法到达海口指导店面设计，所以内部装修暂时延误。

官方给的命令是国庆节之前要开业，目前来看完成难度不大，应该能顺利开业。

四、商场风格

本部分内容来源，多为小道消息或电话会议，仅供参考！

海口免税店的设计布局与三亚免税店会有明显的差异。

在产品种类上：传统的香化类产品，90%的女士包包服饰品牌海口这边都会有；会开设目前全国最大的苹果免税店，华为旗舰店；会有专门的酒类专区（三亚没有），引进更多的酒类品牌。

在服务体验上：因为海口免税城面积较大，所以其更向娱乐化商场的方向转型。在内部开设了“冰雪天地”游乐设施（我认为主要是吸引本地游客），开设了主题室内乐园。这些都是在朝着目前国内顶尖的商业地产综合体方向建设，并不只是购物。

五、代购的转移

代购是一件非常复杂的事情，尤其是目前的韩代，它在合法合规的情况下，对我国免税市场造成了重大冲击。

简单说，代购有两种形式。

（1）蚂蚁搬家：海量游客靠自己的一点点额度，一点一点代购。很多淘宝的小商家也会这样做。

（2）批发式代购：多由大型的免税批发商，从韩国批发商品，后运到香港，从深圳过关入境后，发往各地的保税仓；天猫国际、京东海外、网易考拉的货源都是保税仓的货源。

目前一些大型的免税批发商会去韩国采购香化类产品，迪拜采购手表，法国采购顶奢包包。因为免税产品都同质化，所以批发商的表现就是哪里便宜就往哪里去。这个便宜不仅仅指的是价格，更包括时间成本，货物周转情况，压钱情况（预付应付等）。

要想真正打击以韩国免税市场对中国的倾销，就要让这些代购团体意识到海南市场更有吸引力。就要增强海南免税市场在全球的免税竞争力。

所以中免的主要竞争对手不是国内的一些免税店，其实是全球竞争，这是一个公平公正的市场。这也是为什么国家希望免税行业一家独大，因为只有让中免一家独大，他才能在全球的免税市场有充足的话语权，才能够在全球的竞争中表现出优势。

新海港的投入使用，对于免税代购格局的影响非常大！

（一）、对“蚂蚁搬家”式代购：多为个人与小商家参与，原先只能去三亚采购：

（1）金钱成本：往返三亚的机票就要1500元左右；

（2）时间成本：去三亚采购，至少要两天时间，因为提前6个小时下单才能够去机场提货。而三亚海棠湾到机场也要一个小时的车程。总之，要想把货全部买走，一天时间是绝对不够的，至少需要两天时间。其中还需要包括在海棠湾附近住宿的费用。

（3）航班可能会有行李品类，件数及重量限制：比如酒类，大行李箱等商品航班是有严格限制的。

新海港开业后：

（1）金钱成本：从内地去海南，坐轮渡只需要40块钱，耗时1小时。（2）时间成本：在新海港购物后，提前2小时内下单，提货就可以直接出发。早上坐船去海口，晚上返回是可能的，只需要一天时间。（3）游船在商品种类及行李限制上，要求要远小于航班。

综上所述：对于蚂蚁搬家式代购，海口国际免税城有绝对的购物优势。

（二）、对“大批发商”式代购：

原先无论从哪一国进货，（1）时间成本：基本都必须转到香港，再通过深圳入关，时间至少是一个月以上，尤其是疫情期间，过关速度更慢。（2）现金流：超长的时间周期，代表批发商需要压大量的金钱，现金流非常吃紧。（3）通关费一般可达到8-10个点左右。（4）外汇问题：海外采购永远都绕不开外汇的问题。

新海港开业后：（1）地理位置优势，新海港批完货之后可以直接走轮渡运输，而不像三亚轮渡运输不便利。（2）海南封关之后，我们是境内关外市场，从海口这儿进货虽然也要走一个入关的流程，但是时间成本会大大节约。（3）对于大批发商来说，都是人民币交易，并没有外汇问题。

小结：因此新海港以及海南顺利封关，会使目前的代购情况有所好转，更利于海南市场健康发展。

总结：

海口国际免税城将会在国庆节开业，它的投入运营将会加强中免在海口市场的统治力，中免的市占率也会再次提升，大概率达到95%以上。

长期来看，中免实现了海南省南北两个重量级免税城的布局，更有利于企业业绩协同。

稳中向好！！！

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