外资大举减仓A股大白马，茅台、中免被砸100亿，发生了什么？

全景财经 · 发表于 2020-10-11 21:14:57

核心资产涨太多，外资也会逢高抛售！

来源：中国基金报

7月急牛过后，8、9月A股陷入调整当中，外资也大举净流入，净抛售350亿元。而整个三季度，五粮液、中国中免、贵州茅台净流出金额最大，分别为163.29亿、103.57亿、92.3亿，3只股票合计遭抛售359.16亿元。

难怪，上述核心资产三季度冲高后出现明显回落。茅台、五粮液冲高后，出现约10%的回落，中国中免冲高后，也有超20%的回落。

不过，券商认为，外资只是短暂的获利兑现，长期仍然会回来的。

A股回调：外资狂卖核心资产

7月初，牛市旗手券商突然狂拉，带动市场一波疯牛，牛市快速过去，8月陷入震荡、9月A股更是出现明显回调。

就在A股冲高回落的8、9月份，外资狂卖350亿A股。茅台、五粮液、中国中免等A股核心资产遭外资卖出较多。

昨日，兴证策略发布《如何看待五粮液中免茅台遭百亿卖出？》研报，统计分析了三季度和8、9月份外资卖出A股和核心资产的情况。

兴证策略表示，由于中美关系又起波澜、全球资金阶段性转移配置、美股下跌引发全球市场回调等因素，导致近期外资从A股市场出现一定程度的撤出，其中8月净流出20亿元、9月净流出330亿元。

具体来看，8、9月份五粮液、中国中免、贵州茅台净流出位居前三，均达到百亿级别，其中五粮液被净卖出163.29亿元、中国中免被净卖出103.57亿元、贵州茅台被净卖出92.3亿元。美的集团、歌尔股份、海尔智家、洋河股份、汇川技术等也净卖出超20亿元。

当然，还是有些股票在三季度依然获得净买入。格力电器、宁德时代被净买入居前，都达到40亿元以上，分别为47.97亿元、40.26亿元，立讯精密、潍柴动力、平安银行等也获净买入超20亿元。

消费、医药卖出居前

从行业来看，8、9月份，陆股通外资在食品饮料、非银金融、医药板块分别净流出145亿元、89亿元、79亿元，合计净卖出超过300亿元。净流入前三的行业则是基础化工（52亿）、电力设备及新能源（39亿）、汽车（29亿）。

北上资金持有A股近2万亿

目前A股市值达到74万亿元，北上的陆股通资金在A股的话语权越来越大，目前持股市值1.89万亿元，算上10月9日上涨应该更高。而如果加上QFII等渠道持股，外资持股市值更高。

陆股通持股多集中在食品饮料、医药、家电、电子、非银五个板块，5个板块持股市值合计占到53%。其中食品饮料持股3481亿元、医药持股2441亿元、家电持股1677亿元、电子持股1212亿元、非银持股1189亿元。

从北上资金持股市值占自由流通市值比来看，北上的陆股通资金占比较大话语权较高的是，家电占到18.6%，食品饮料占14.2%、消费者服务占13.2%、建材占10.1%。

只是兑现部分浮盈，底仓仍然坚定持有

10月9日，A股节后首个交易日，陆股通的北上外资大举回流扫货，其中沪股通净流入33.38亿元，深股通净流入102.6亿元，合计净流入135.98亿元。

并且虽然8、9月外资净流出350亿元，但在今年MSCI没有提升A股纳入因子的背景下，截至9月30日，北上资金仍然净流入达到940亿元。

对于外资大举净卖出五粮液、中免、茅台等，兴证策略表示，这些企业盈利能力出色、ROE高企，是优质资产，外资确实会在估值较高时兑现部分浮盈，但底仓仍然坚定持有，并非大规模抛售，长期来看外资流入的大趋势依然不变。

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