青岛第一支优质企业债券花落西海岸新区海控集团

11月5日，青岛西海岸新区海洋控股集团有限公司成功发行青岛首支优质企业债，该企业债发行规模18亿元，期限为10（3+3+3+1）年期，票面利率3.45%，认购倍数3.8倍，创山东省2021年同期限企业债发行利率最低记录，募集资金主要用于补充企业营运资金，以进一步提升企业服务实体经济的能力。

无论对一直孜孜以求于畅通金融活水，优化企业融资结构的青岛金融业而言，还是对正处于踏入发展新征程的西海岸海洋控股集团而言，这支优质企业债券的成功发行都可称得上意味深长。

企业债是由国家发改委进行注册管理的债券品种，近两年多来，虽然债券市场违约事件频发，全国信用债监管、注册、发行趋紧，但企业债作为公司信用类债券中期限较长、违约率最低的债券品种，扩容显著，而优质企业债作为企业债中的“优等生”，更为债券市场所追捧。

当下，越来越多的城市发力直接融资，充分利用好企业债券，进一步加大直接融资是重中之重。通过发行各类企业债券，可以引导长期资金投向重大投资项目，保障项目建设、积极改善民生。从这一点而言，第一支优质企业债券的成功发行，为青岛企业，尤其是国有大型企业拓宽企业融资渠道，助力城市高质量发展提供了可资借鉴的“海控样本”。

青岛第一支优质企业债券花落海控集团，体现了投资市场对青岛市及西海岸新区社会经济发展的充分认可，进一步提升海控集团在资本市场的影响力，将有力推动西海岸新区重大战略项目落地实施。

优质企业债券是国家发改委为支持信用优良、经营稳健、对经济转型升级或区域经济发展具有引领作用的优质企业设立的特殊债券品种，主体信用等级AAA、主要经营财务指标应处于行业或区域领先地位的企业方满足基本注入条件。

在业内人士看来，托底实体经济是优质企业债的最大特色，也正因如此，与普通企业债不同，优质企业债募投项目采用“正负面清单”管理，“正面清单”应符合国家产业政策，聚焦企业经营主业。“负面清单”则明确了严格的债券资金禁止投向领域，包括但不限于将募集资金用于房地产投资和过剩产能投资等。

“优质企业债的这些特点都有助于引导债券资金流向符合国家产业政策的实体经济。鼓励优质企业将企业债券募集资金用于国家重大战略、重点领域和重点项目，加大基础设施领域补短板力度，加快培育和发展战略性新兴产业；对于发行主体的企业而言，优质企业债由于审核效率加快，可以进一步打通“投融资”环节，精准对接企业融资和用资的实际需求，助力优质企业拓宽融资渠道、降低融资成本。”青岛银行首席经济学家刘晓曙告诉记者。

鼓励大型国有企业发行优质企业债券成为越来越多城市的共同行动，尤其是今年以来，国内债券市场利率跟随基本面趋势性小幅下行，债券打破市场年初以来一致性的悲观预期，走出牛市行情。

今年1至9月，浙江省共发行企业债 70支，募集资金669.7亿元，发行数量和规模均为全国各省（区、市）第1位，积极推荐省内企业申请发行优质企业债成为其中一大亮点。截至目前，浙江累计获批优质企业债10支，仅2021年新增3支，获批规模合计808亿元，其中已发行规模156亿元。7月，杭州市交通投资集团有限公司成功发行10亿元优质企业债，发行利率3.88%，创今年以来全国纯10年期债券利率新低，显示了投资者对浙江区域的投资信心。

目光回至我省，据统计，目前山东省AAA级企业发行优质企业债共获批4支，分别为兖矿集团、济南城建、齐鲁交通、山东高速。近半年，山东2个主体发行4支企业债，合计发行金额70亿元，5年期、10年期平均发行价格分别为3.97%、4.43%。

优质企业债券对于企业筛选的各项指标标准均较高，地方国企成为当仁不让的主角，也因如此，优质企业债券的注册发行竞争之激烈不言而喻，实力“硬核”成为关键指标。

获准发行青岛优质企业债券“第一单”让海控集团迎来“高光时刻”，对此，海控集团负责人表示，“优质企业债券对转型升级具有引领作用，本次发行成功增强了金融机构投资人对青岛区域债券市场信心，将有力提升区域信用水平，同时更是国家对青岛市和青岛西海岸新区国有企业市场化运营成果的充分肯定”。

海控集团是直属于青岛西海岸新区管委的国有资本控股集团，注册资本50亿元，AAA主体信用评级，主要从事投资管理、资产运营、股权管理及资本运作、基金管理等业务。截至2021年9月底，资产总额约1100亿元，一级控股子公司15家，其中上市公司1家。

海控集团立足服务“青岛科技创新”、“新区经略海洋”等发展战略，聚焦资本运作和产业培育，构建“金融服务+园区开发+产业投资”商业模式，打造“金融服务产业、新兴科技产业、海洋文旅与高端服务产业”三大产业集群，通过金控公司、基金公司、保理公司、科创公司，参与设立融资再担保公司，为企业全生命周期发展提供金融服务；依托“直接投资+基金群投资”，打造先进制造、光电半导体、海洋生物医药、新能源环保四条产业链，同步高起点建设高品质产业园区，为产业发展搭建广阔平台；实施“上市公司+”战略，成功控股上市公司万马股份，实现新区国资实控主板上市企业“零突破”；积极参股并助推华大智造、上达电子、中加特、中科华联等优质企业IPO。

截至今年10月，海控集团共完成投资项目共41个，总投资135亿元，其中投资超过1亿元的项目有28个。今年年初与世界500强企业正威国际集团合资成立青岛鲁威新能源公司，率先引进外资1.02亿美元，实现新区外资引进“开门红”。今年10月，与京东方集团共同投资近百亿元的青岛京东方显示端口器件生产基地迅速开工，建设全球最大的移动显示模组单体工厂，彻底打破山东省显示面板领域缺少龙头项目支撑的局面。积极发挥资本力量促进“双招双引”，参与投资运营“资本国际客厅”，汇聚全国金融资本力量，借助资本力量筛选、引入优质项目落地青岛和西海岸新区，打造成为国内创新的资本招商平台。

2021年，海控集团成功入选“中国服务业企业500强”，据悉，海控集团正在冲刺中国企业500强。

对海控集团而言，降低融资成本，改善融资结构是此次优质企业债券发行带给企业的最大“利好”。

“按照集团目前财务状况，成功发行优质企业债，发行价格只要在3.9%以内，就低于企业当前平均融资成本，也低于集团前期私募公司债发行价格，将加快降低集团综合融资成本。”海控集团相关负责人介绍。

不仅是降低融资成本，发行融资期限较长的优质企业债，增加长期融资资金规模，调整置换部分短期融资资金，可以提升融资期限与投资期限契合度，改善企业的融资结构。同时，优质企业债资金用途较为灵活，可以用于募投项目、补流或偿还各融资产品资金。

据悉，本期债券募集资金主要用于补充企业营运资金，将优化债券融资服务，进一步推动企业债券服务实体经济。

成功发行青岛第一单优质企业债券，是海控集团通过市场化资本化运作，畅通金融活水，服务西海岸新区转型升级的一个缩影。

截至目前，海控集团共发起和参与16支基金，认缴金额近54亿元，同时积极推动集团参与的基金返投西海岸新区，有效带动社会资本约300亿投资新区，投资项目都是基金推荐领域内优质企业，涉及集成电路、生物医药、新能源环保、供应链金融等新区重点产业链，为新区产业发展注入新动力。

今年以来，除青岛第一单优质企业债券外，海控集团还先后成功发行9亿元短期融资券、10亿元可续期公司债、7.5亿元定向债务融资工具（山东省首单权益出资型票据）、15亿元第二期公募可续期公司债券。截至目前，集团本部直接融资占比达76%，平均融资成本4.28%，融资结构进一步优化。

“下一步，海控集团将进一步稳定提升融资能力，合理配置融资产品，持续优化融资结构，满足集团投资及日常经营资金需求，为企业的进一步发展壮大，布局更多的产业集群、引入更多的产业项目打开无限想像空间，也必将进一步推动青岛经济实现新旧动能转换和高质量发展。”海控集团相关负责人表示。

来源：青岛日报/观海新闻记者 傅军