周期之王—加勒比海控

哈哈，今天终于有10个小伙伴了，欢迎大罗！

后面增不增的无所谓了，有你们就够了。

万物皆有周期，唯有低估不败。我选择安全边际下的高增长。

全球来看，消费品、医药、科技是三个最大的产生大公司的领域

第一类是科技类、互联网类企业；

第二类是消费类公司；

第三类是医药类板块；

第四是形成寡头格局行业的高端制造业企业。

第一类应该是投资标的中最好的，但在A股中很少。A股中偏重后三类公司。

但是我并不敢陪伴伟大的公司成长，毕竟30年前美国的“漂亮50”已经灰飞烟灭了。我不相信目前自己有这个能力，但我相信张坤、葛兰、刘彦春、朱少醒、董承非这些专业的基金大佬精选的组合以及他们背后的平台。所以长期主义，我选择易方达蓝筹精选。至于个股，我只陪伴红利释放的那一段路途。

毕竟，人生有几个十年？确定性最重要。

上海机场也是全球机场上市公司中的佼佼者。

它本质就是一个微信，把所有的基础设施、跑道建好之后，就是一个基础平台，这个平台上的所有流量都可以变现，变现的形式可以是商业，也可以是广告。第一，它的流量是独享的，没有人跟它竞争。第二，它的流量是零成本的，甚至是负成本的。第三，它的流量价值巨大，因为它的流量是被筛选过的，而且是在封闭的空间之内，乘客没法走，它的流量变现的单客价值是很大的。这种流量价值，对于任何一个变现方都是极其具有吸引力的。

政策的影响没有那么大。香港是全港免税的，但是香港机场的销售依然非常大，而且每年都在增长，为什么？任何人在一个封闭无聊的环境，都容易产生很强的购物冲动。多少商家想把客人引流在自己这里，让客户不要走。机场零成本就可以做到这件事，这种商业模式决定了它的价值。全球主要枢纽机场的商业销售额非常大，变现能力都很强。而全球像中国免税价格差异这么大的国家是不多的。

最近跟中免签订了不保底收益协议一路向下，失去确定性之后市值跟中免逐渐拉开了7倍的差距。由免税龙头估值转向机场估值，再也没有跟中免平起平坐的资本。

但不代表上机没有投资价值，瘦死骆驼比马大。疫情过后，该吃吃该喝喝，一点不耽误。收入还是那个收入，该在上机消费的也不会跑去海南岛消费。问题是，疫情什么时候控制住，天知道。我们需要的只是耐心，只要国门正常开放了，上机尽管比不了中免的成长性，但目前肯定是低谷了。

还有一个悬念就是，万一下一个病毒什么时候再爆发，这个不确定性也让上机估值高不到哪去了。上机值得期待估值回归，但再也比不了中免了。

还有一个值得跟踪的困境反转股市颐海国际。

今天看到一个按计算器把海控利润算到772亿，也是胆子肥了。但周期来了，海运毫无疑问是周期之王，利润即使没有772，肯定也是超预期的。这个走着瞧。

周期之王：中远海控、紫金矿业

周期亲王：中国铝业、重庆钢铁、太钢不锈、

其中太钢不锈即将被宝钢收购，叠加并购重组红利释放，前景可期，密切关注回调机会。

周期二代：山东黄金、中国船舶

业绩有潜力，但尚未爆发，可以跟踪。

无时代不牛股，无周期不投资。珍惜这最好的年代。

三星医疗，看看吧。